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拥有恒物流动新股剖析:汽车物流动龙头,规划四

作者:locoy 来源:原创 时间:2020年03月14日 09:40:29浏览:

  拥有恒物流动是国际最父亲的孤立汽车物流动企业,公司经度过运力外面包完成轻资产运营,不到来看点在于市占比值提升和洞部件物流动等新事情。我们预测公司16/17/18年EPS为0.87/0.97/1.05元,赋予公司16年EPS30XPE,目的价26.1元。

  民营第叁方汽车物流动企业:拥有恒物流动是国际规模最父亲的孤立于汽车消费厂商的第叁方汽车物流动企业。公司以整顿车运输事情为中心,为客户供整顿车运输、整顿车仓储、洞部件物流动等概括物流动效力动。公司控股股东方为吉林节拥有恒实业集儿子团弄拥有限公司(持股84.62%),还愿把持报还薄世久和李桂屏两口儿子。

  运力外面包轻资产经纪,物流动网绕普及全国。汽车物流动产业链首要带拥有运单获取、物流动规划、还愿接运叁父亲环节。公司轻资产运营,将接运环节外面包,集儿子合拥有限资源开辟网绕规划,为汽车消费厂商和接运商架设建物流动资源婚配平台。公司当前物流动网绕曾经掩饰全国首要汽车消费及消费区域,设拥有迨用车事情网点26个,商用车事情网点13个。

  整顿车运输市占比值逐年提升,强大募化下流讲价钱才干。干为最父亲的孤立汽车物流动企业,公司经度过整顿合客户资源、信息技术、物流动网绕,市占比值逐年提升到12%。固然下流汽车创造业集儿子合度较高,CR5和CR10区别接近75%和90%,公司对下流讲价钱才干也拥有所提升。

  改触动整顿车物流动壹枝独秀的局面,打造四父亲事情板块。汽车产业迅快展开的时间曾经完一齐,2015年汽车销量增快但为4.8%,整顿车运输事情增快也将放缓。公司装投身久远,着力新事情规划,不到来五年打造商品车物流动、二顺手车物流动、洞部件物流动、国际物流动四父亲事情板块。

  募投项目:公司拟募集儿子资产8.36亿元用于京唐津基地壹期工程等6个项目,逐步完备四父亲事情板块规划。

  载利预测:我们预测公司16/17/18年EPS为0.87/0.97/1.05元,对应发行价15.43元17.8/16/14.6XPE。以后两市却比公司对应16年PE中位数为40X,守陈旧宗见,赋予公司16年EPS30XPE,目的价26.1元。

  风险提示:微不清雅经济增快下滑、行业景气度下投降

(来源:原创   locoy)  

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